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九江银行三成营收靠投资证券赚12亿   资本金饥渴赴港半年欲募150亿减压

2019-01-28 06:27:54 来源:长江商报

    长江商报记者 徐佳 实习生 郑怡

    赴港上市仅半年时间,处于资本金饥渴状态下的九江银行(06190.HK),再度抛出百亿融资计划。

    日前,九江银行披露公告称,为进一步提升该行整体竞争实力,增强该行的持续业务发展能力,该行拟非公开发行境外优先股不超过1亿股,发行总金额不超过人民币100亿元,用于补充该行其他一级资本。

    长江商报记者注意到,这是自去年7月份港股上市以来九江银行第三次推出融资计划。包括港股IPO在内,半年多时间内九江银行计划募资金额逾147亿元。

    在此背后是近年来九江银行急速扩张带来的资本金压力。截至去年9月末,该行总资产达3.72亿元,三年不到的时间内扩表上千亿。

    2018年一季度末,该行一级资本充足率一度低于监管红线。截至当年三季度末,该行资本充足三项指标虽满足监管要求,但仍低于行业平均水平。

    三年扩表千亿盈利水平不稳定

    九江银行原名九江市商业银行,由九江市八?#39029;鞘行?#29992;社组建而成,于2000年11月18?#31449;?#20013;国人民银行武汉分行批准正式开业。

    成立18年来,九江银行规模扩张迅速。2015年至2017年末,该行资产规模分别达到1748.76亿、2252.63亿、2712.54亿,年复合增长率达24.5%。

    2018年9月末,九江银行资产总额突破3000亿至3072亿元。不到三年的时间内,就已扩表上千亿。

    长江商报记者注意到,虽然业务规模在扩张,但九江银行盈利水平并不稳定。

    2015至2017年,该行分别实现营业收入49.03亿、50.41亿、58.55亿,净利润分别为17.97亿、15.59亿、17.62亿。两年内,该行营收净利润整体增幅分别为19%、-2%。

    同期该行总资产收益率分别为1.16%、0.78%、0.71%,净资产收益率分别为15.35%、11.91%、11.31%,均呈下行趋势。

    不仅如此,资产减值损失增加也对九江银行的盈利能力造成压力。同期该行资产减值损失分别为7.49亿、11.03亿、16.39亿,呈逐年上升趋势。

    然而,2018年上半年九江银行业绩大幅提升,实现营业收入34.95亿,同比增长32.1%;净利润10.55亿,同比增长58.8%。去年前9月,该行净利润为18.5亿元。

    与大部分城商行相似,九江银行营收主要来自利息净收入。不过,长江商报记者梳理发?#37073;?018年该行业绩增速较快主要得益于投资证券净收益。

    2017年,该行利息净收入在营业收入中的?#24613;?#20026;96.31%。但在2018年上半年,该行利息净收入为21.41亿元,占当期营业收入的比例为61.2%,较上年同期减少5.1亿元,同比减少19.3%。

    不仅如此,报告期内该行实现后续费及佣金净收入1.38亿元,?#27493;?#19978;年同期减少0.12亿元,降幅达7.9%。

    另一方面,2018年上半年该行实现投资证券净收益12.08亿元,较上年同期增长13.17亿元,增幅达12.05倍,占当期营业收入的比例达到34.56%。而2015年至2017年该行投资证券净收益分别为4510万元、5520万元、-1.21亿元。

    资本充足三指标低于行业均值

    随着业务规模不断扩大,九江银行也同样面临着资本金压力。

    2015年至2017年各报告期末,该行资本充足率分别为13.4%、11.45%、10.51%;一级资本充足率分别为10.29%、8.89%、8.75%;核心一级资本充足率分别为10.29%、8.89%、8.75%。三项指标均呈下滑趋势,其中资本充足率和一级资本充足?#26102;?#36817;10.5%、8.5%?#21215;?#31649;红线。

    去年一季度末,该行一级资本充足率进一步下滑至8.47%,一度低于8.5%?#21215;?#31649;标准。

    为了缓解资本压力,去年7月10日九江银行在香港联交所主板挂牌,以10.6港元?#21215;?#26684;发行3.6亿股,募集人民币约32.8亿元用于补充资本金。

    此外,上市后不久该行便计划发行不超过15亿元二级资本债券,并全部用于补充二级资本。

    近日,九江银行再抛百亿融资计划,拟非公开发行境外优先股不超过1亿股,发行总金额不超过人民币100亿元,用于补充该行其他一级资本。

    粗略计算,赴港上市刚满半年,九江银行先后计划通过多种渠道募集“补血?#20445;?#34701;资规模将达147亿元。然而截至1月25日收盘,九江银行总市值也仅为255.18亿港元。

    受益于港股发行成功,该行资本压力得以缓解。截至2018年9月末,该行资本充足率12.32%,一级资本充足率9.32%,核心一级资本充足率9.32%。

    根据银保监会发布的我国商业银行主要监管指标情况,2018年三季度末,商业银行(不含外国银行分行)核心一级资本充足率为10.80%,一级资本充足率为11.33%,资本充足率为13.81%。

    尽管九江银行资本充足三项指标均满足现行监管要求,但仍低于同期行业平均水平。


责编:ZB

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